6)农业互联网标的投资逻辑:1)行业空间大,2)互联网基因;2)线下渠道服务能力。
7)李克强总理在政府工作报告中提出制定“互联网+”行动计划,15年将是“互联网+农业”高速发展之年。总理首提制定“互联网+”行动计划, 并称要促进互联网金融健康发展。农业部长在记者见面会上也提出鼓励电商推动农产品流通。新闻联播播报“互联网+农业”,我们认为,破解中国农业粮食安全和 食品安全两大困局,将主要依靠“智慧农业”和“生物农业”。农业新一轮改革浪潮即将来临,“互联网+农业”在其中大有可为。
3、动保行业变革。动保行业面临“行业升级+下游养殖景气反转“双重利好。养殖规模化加速+食品安全催化高品质疫苗需求爆增,近期各地疫情不断,催化动保投资热情。重点关注市场化龙头:首推:金宇集团,其次天邦股份、天康生物、中牧股份。
1)本周,我们到中牧股份进行调研,得出以下观点:a)公司新增产能如期投放,增长瓶颈打开;口蹄疫疫苗纯化技术已成熟,正在为市场苗销售作准备;国企改革落实概率大;公司与默沙东动物保健业务合作将实现双赢。
养殖业反转篇:成本向下+价格向上,养殖业春天已然开始!从价格弹性、时间顺序角度考虑,建议投资者先禽后猪,重点关注华英农业(市值弹性大)、牧原股份(经营业绩弹性大)、正邦科技(经营拐点出现)、民和股份,其次益生股份、圣农发展、天邦股份、雏鹰农牧。
从反转角度而言,我们一直在关注畜禽行业的变化,鉴于畜禽价格变动周期性特征,从春节前开始,我们就开始疾呼当前养殖机会来了!节后,我们组织投资者在山东、河南等地进行畜禽产业链的草根调研。我们认为,养殖业价格触底反转,养殖行业的春天已然开始。
3月初我们发布了行业跟踪深度报告《反转篇之养殖业春天已然开始!》。
结论:
1)2015年畜禽养殖反转将加速,上半年禽苗、仔猪价格率先加速上行,下半年终端肉价将加速上行。
2)禽苗价格的第一波反弹将至少持续到5月份。预计价格将2.5元/羽上涨至4-5元/羽。5-7月份开始随着南方禽苗的上市,禽苗价格将进入短期调整之后,到下半年有望进入加速上涨期。
3)猪肉价格的低迷预计将至少持续到3月份。猪肉价格预计将在4、5月份重新进入上升通道,7月份之后加速上涨概率较大(若一季度有疫情普遍发生,则畜禽板块行情将提前)。
投资建议:从价格弹性、时间顺序角度考虑,建议投资者先禽后猪,重点关注华英农业(市值弹性大)、牧原股份(经营业绩弹性大)、正邦科技(经营拐点出现)、民和股份,其次益生股份、圣农发展、天邦股份、雏鹰农牧。
国内糖业底部已现,向上趋势明确,继续推荐南宁糖业、中粮屯河。
上周,我们组织了南宁的糖业公司调研,得出以下结论:
1)国内白糖减产趋势明显,白糖价格中期有支撑,国内糖业底部已现。
2)期货市场对国内白糖中长期向上趋势已达成基本共识,分歧点在于年内节奏。预计二季度震荡,三季度选择方向。
3)成品糖进口管控政策或将出台,进口糖有望有序进行。
