开创国际：供求变化导致鱼价上升

　　油价补贴政策锁定燃油成本。目前油价补贴政策是以柴油价格3875人民币/吨为基准，当国际柴油价格低于每桶65美金的时候，国家补贴超额部分的 50%，若油价高于每桶65美金，国家则补贴超额部分的100%，因此以此补贴政策，油价高于65美金/桶对公司来说是有利的，因为油价涨会推动鱼价涨，而因为补贴政策公司燃油成本已经被锁定不会上涨，相对于销售费用的涨幅，鱼价涨幅应该远大于此。因此，目前国际柴油价格在67美金/桶，对公司来说处在一个较为优势的区间。

　　估值讨论。考虑到油价上涨影响，预公司09、10年的EPS分别为0.95和1.16元，维持公司投资评级为“推荐”。