他依然看好小麦期货将涨，于是大胆地将手头近2/3的资金赌在2006年12月底交割与2007年7月将交割的小麦期货合约上。
而就在他着手买入大量小麦期货的同时，澳大利亚小麦进口商估算出该年旱灾将导致小麦产量大幅减产近55%，远远高于当季预期。消息传出，芝加哥期货交易市场上的小麦期货暴涨至9年以来的历史新高，短期价格从0.15美元飙升至1美元。布鲁斯利特赚了近10倍。
作为一名资深基金经理，布鲁斯利特见证了农产品期货市场2002年的大转变。
“2002年前，我大部分的时间都用在观察天气和谷物收成，从而预测未来的期货价格走势；但自2003年，在高盛、AIG这样的大型机构投资者进入期货交易市场后，期货市场的游戏规则就不一样了；现在能左右我的判断的是大规模对冲基金在股指期货市场上的运作曲线。”布鲁斯利特表示。
但是，2002年以后，游戏开始由对冲基金主导。
2004年，全球资本市场的资金达到44万亿美元，仅仅芝加哥期货市场上全部25种期货合约总值就已达到1800亿美元，同年机构投资者在商品期货市场的投资量已然达到全球资本市场的14%。而2008年仅一季度，机构投机者已向商品交易市场注入550亿美元的投机资金。
而当这笔钱流入期货市场后，机构投资者还可以通过杠杆撬动更多的农产品期货合约。
由于商品交易市场的规模远远小于资本市场，对冲基金扎堆进入农产品市场无疑是“一石惊起千层浪”。这样庞大的投资行为显然会极大地改变商品交易市场的规模。
“不考虑突如其来的恶劣气候，目前在期货市场里决定价格高低的是机构投资者手上巨额的资金流。”布鲁斯利特认为。
利用期货市场本是农民对冲现货市场风险的传统方法，然而对冲基金正在利用这一机制牟取暴利。这些对冲基金预先以低价购买巨额数量的期货，从而导致短期内价格上涨；同时，由于他们对所持期货行使看涨期权，一旦该期货在预定交付日期前上涨，他们就能大量获利。
来自佛罗里达州一位基金经理亦承认，除了利益之外，基金投资者在交易商品时很少考虑到社会影响，“什么价格高，就投资什么。”
亡羊补牢进行时
迈克尔·马思特关于对冲基金玩转国际商品交易市场的证词正得到世界各国的关注。
4月至5月，美国商品期货交易委员会(CFTC)举行了一系列关于农产品(19.90,-0.36,-1.78%,吧)期货的圆桌会议，讨论当前农产品期货市场的现状。CFTC首席经济学家杰弗瑞·哈里斯(Jeffrey Harris)强调说，农产品期货和能源期货的创纪录新高是受到了宏观经济和微观经济的共同影响，其中亦不乏投资者在商品期货市场寻求资产类多元化投资组合这一因素。
他表示目前还未能证实，指数基金的巨量持仓就是导致一些农产品市场部分期货与现货产品价差过大难以衔接的原因。
但值得注意的是，迅猛飙升的价格却直接引起了保证金追缴量激增，也同时改变了粮食仓储和物流的正常状况，以及涉农企业利用期货合约向生产者对冲他们的远期合约的义务。
能够佐证这一言论的是一项对6个国家的粮食期货持仓者的调查。该调查表明，今年支付的保证金总额接近2007年的600%，致使一些持仓者不得不减持或平仓其远期合约，或被迫减少套期保值的规模，以减少对流动资金带来的压力。
作为此次圆桌会议的成果，CFTC于6月3日推出了一系列旨在限制农产品期货市场投机交易的措施，意在增加市场透明度，打击过度投机行为。
同期，欧盟财长会议亦通过了推行应对高粮价措施的议案。其中规定，欧盟将严密监控投机行为和零售环节，确保零售商公平竞争，遵守市场规则。
而在亚洲，印度财政部长P.Chidambaram亦发言表示，印度正考虑暂时取缔包括糖、食用油在内的部分农产品期货交易，以缓和高企粮价带给印度经济的通胀压力。
然而，部分市场人士则表示，这些措施仅在短期内有较有效的监管效应，但想从长期上防止期货市场价格剧烈波动，抑制热钱过度炒作，这些措施似乎尚有欠缺。
