五、增长的影响因素
我们总结日本冷冻食品的快速发展，有以下几个必要条件：
1、60-80年代正是日本经济快速发展时期。人们休闲时间的减少，以及对休闲时间质量要求提高。因此，方便、快捷的饮食需求增加。
2、社会的快速进步，妇女的工作人数比例增加，家庭中老人和孩子的逐渐增多，对于饮食的要求也倾向于简单化和方便化。
3、微波炉以及冰箱的出现和人均拥有量的迅速增加，也为冷冻食品产业发展贡献了力量。
4、超市、零售终端的广度和深度发展。
我们完整考察了日本冷冻食品行业的发展历程以及发展要素，主要是作为研究我国速冻行业的重要参考，以日本典型的S型产业发展过程，我们可以预判我国速冻行业未来发展方向。
国内发展现状
我国的速冻行业起步于20世纪90年代初，至今不过十几年的发展历程。目前行业迈过发展初期阶段，步入成长期，市场空间还很大，因此各品牌之间竞争并不十分激烈。行业还远未达到成熟期。
在这一阶段，有以下几个特征：
1、消费者对产品认同，未来发展空间巨大；
2、行业增速有所放缓，但仍然保持20%以上的发展速度；
3、行业集中度较强，但不断有新企业进入，企业数量不断增加，竞争较为激烈；
4、产品的同质化比较强，削弱了消费者对品牌的认知和忠诚程度，企业目前主要以扩产应对增长需求
一、行业规模迅速扩大
我国速冻行业随着行业的扩张，规模以上的企业数量不断增加，从2003年至今已经达到两倍有余，08年5月的统计数据显示，目前数量为226家，与日本目前746家(2007年数据)相比，还有很大差距。我们认为未来随着行业的继续快速扩张，将有更多的企业“逐利而来”，一方面将会加大行业内部竞争，但另一方面也能够协助行业的扩张。而目前在行业中已经占据较大份额的企业，如三全、思念等将具有不可比拟的先发优势。
截止08年5月，行业规模以上企业的总资产规模已经达到160亿元。我们可以看到，每家企业的平均资产规模也在同步增长。行业在2006年经历了快速扩张，资产规模增速在54%，而近两年的增速有所下降，分别为24%和15%。不过今年由于三全IPO上市，逐步投入新项目，我们预计08-09年的资产规模增速将有所回升。
以上数据说明，行业目前主要依靠的是外延式扩张，而且在企业总量和平均资产规模都扩大的基础上迅速扩张。我们预计，外延式增长模式在近几年不会改变。
二、行业收入稳定增长
数据上反应出速冻行业的发展可用快马加鞭来形容，不过增长的质量还是有所区别。03年20%左右的增长率达到06年50%的增长率，这段时期是行业整体繁荣，但却是许多作坊式小企业无序发展的阶段。所以在05-06年表现为收入快速增长，但行业毛利率水平反而下降较快。
07年以来国家加大了对行业的整顿力度，通过了禁止了散装贩卖等规定，对行业冲击很大，表现为增长率的迅速下降，但实质上分化了行业，让优质企业有更大的发展空间，所以虽然07年以来收入增长率下降较多，但毛利率水平却维持不变，甚至略有回升。我们认为未来收入增长率将能维持在25%-30%的增速，毛利率在原料价格松动的背景下能够有所回升。
三、零售市场独大
我国速冻行业发展至今，主要依靠的是零售市场的推动，业务市场的开拓远远不够。目前我国零售市场份额占据速冻行业的九成之多，业务市场几乎可以忽略不计。但我们通过观察日本冷冻行业发展初期60-70年代数据，可以发现同样的现象，当时也是零售市场独霸天下的格局。但之后业务市场迅速成为行业主角，而零售市场反而将份额拱手相让，至今日本的冷冻市场上业务市场份额在六成以上。考察其他国家的速冻行业，也能发现类似的数据，目前德国的业务市场占据四成份额。
我们预计未来随着连锁店、企业的规模发展，速冻行业的业务市场将加速发展，在行业快速发展的前提下占据更高比例。而且对业务市场的供应，规模企业毫无疑问将占据优势地位，因此三全、思念等企业的的发展更值得期待。
四、人均消费增长将节节攀升
我国的速冻食品人均消费量不足10kg，总产量约1300万吨。不仅人均消费远低于发达国家20kg以上的水平，在人口基数庞大的基础上，总产量也低于美国的2000万吨。
我国速冻食品构成中，速冻米面的比例在10%左右，以此数据，我国人均速冻米面的消费量仅有1kg左右。我们将我国数据与日本数据进行比较，可得出其中的差别。
日本的调理食品占据冷冻食品的85%，肉丸类占据18%的份额，其余米面类产品占冷冻食品比例为61%，与我国速冻米面占比10%的数据形成鲜明对比。以此推算，日本速冻米面类的人均消费量在12kg左右。同处亚洲，有近似的消费习惯，我国的速冻米面市场还有非常广阔的开拓空间。
综上所述，我国的速冻食品行业未来发展空间巨大，我们认为，未来的发展空间巨大，目前的重点在于行业的整体扩张。从发展方向来看，具有规模和品牌优势的企业将占据先发优势，我们从以下几个方面进行了分析：
1.速冻食品作为大众消费品，未来的发展趋势必然是依靠规模取胜。目前企业发展主要依靠外延式发展。因此贴近消费终端建厂，扩大产能，是企业做大做强的主要手段。
2.我国速冻食品尤其速冻米面的人均消费量与发达国家相比仍有相当大的差距。市场空间巨大，而且近几年发展重点在经济较发达的江浙沪、广东等地区。
我们假设若在这些地区首先达到速冻米面产品人均消费量10kg，那么仅这些市场的容量就能够达到231.77万吨/年，远高于目前行业140万吨的年销量。如果优质企业能够占据一半份额，也有100万吨以上的容量。因此，整体行业和龙头企业未来还有很大的成长空间。
3.在行业逐步走向成熟的步伐中，不断有新企业涌入行业，规模和品牌将成为企业领先的法宝。目前看来，三全、思念、湾仔码头和龙凤走在行业的前列，具有明显的先发优势。
4.我国业务市场在速冻市场中10%左右的低份额，注定其未来将成为行业发展的重要突破市场。而且提升业务市场，更有利于有规模和服务优势的企业。一方面是企业要有足够规模批量向业务客户提供产品，另一方面是企业也要有技术和实力向客户提供相应的配送、培训等服务。
