农业组合圣农发展—肯德基和麦当劳快速扩张,山东新昌策略供应商资格取缔,及欧圣农牧的设立将推升公司对两大客户肉鸡供应占有率,全产业链模式保证产品质量且成本最低,以产定销模式难撼动;随着“非公开发行募投项目“和“合资公司项目”的陆续投产,公司产能将集中释放。
壹桥苗业—2012年上半年归属于上市公司股东的净利润同比增长10%-30%,对应上半年净利润5514万元-6517万元,每股收益0.41-0.49元;对应第二季度净利润5319万元-6322万元,每股收益0.40-0.47元,低于市场预期。我们认为,上半年海参价格大幅下挫,海参捕捞量低于预期也是因素之一。
大北农— 股权激励是核心团队与公司利益的二次捆绑,饲料新增产能恰逢行业高景气,农华101等种子品种进入放量期。
金新农— 公司产能扩张适逢饲料行业高景气,公司开始加大高毛利种猪养猪业务的投入,是公司未来新的增长点。
隆平高科—以Y 两优1号为主的四个超级稻品种和玉米种子品种隆平206进入放量期,少数股东权益解决方案指日可待。
雏鹰农牧—猪价已接近成本,反弹只是时间问题,养殖环节雏鹰模式将继续发挥优势,2012-2014年出栏肉猪年复合增长率有望达到50%;冷鲜肉专卖店合作方案深得雏鹰模式精,有望带动估值提升。
